Investissement Socialement Responsable

Accompagnement de la démarche ISR (investissement socialement responsable): mise en œuvre des critères ESG (Environnementaux, Sociaux, de Gouvernance)

La charte de l’AFIC, des organisations professionnelles comme EVCA, recommandant d’intégrer les enjeux ESG des entreprises dans lesquelles  les fonds  investissent.                    

Les investisseurs institutionnels souhaitent désormais accorder une place croissante à l’investissement responsable au sein de leur portefeuille d’actifs. Le private equity, du fait de la proximité entre l’actionnaire et la participation, constitue un cadre idéal pour mettre en œuvre la RSE et accompagner le progrès en référence aux critères ESG.

La règlementation française devient de plus en plus incitative à cet égard puisque le reporting (internet et rapport d’activité) doit désormais inclure un volet ESG : depuis juillet 2012, le décret d’application modifiant l’article 224 du code de commerce précise que  : « Les sociétés d'investissement à capital variable et les sociétés de gestion ont obligation de mentionner dans leur rapport annuel et dans les documents destinés à l'information de leurs souscripteurs, les modalités de prise en comptedans leur politique d'investissement,des critères relatifs au respect d'objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance… ». Cette nouvelle règlementation devant être appliquée, pour les fonds côtés et pour les non côtés, depuis l’exercice 2012.

 

L’ensemble de ces éléments conduit à  penser que la différenciation à partir de critères ESG dans la gestion de fonds de gestion et de private equity constituera un avantage décisif pour l’avenir :

 

-     En phase de levée de fonds : les investisseurs commencent à faire valoir des exigences et à sélectionner les fonds sur des critères extra-financiers

-     En phase d’acquisition de participations ou de fonds : les due diligence ESG sont devenues systématiques pour certains general partners (le fait que la participation dispose de données ESG et d’un reporting structuré devient un avantage)

-     En phase de cession de la participation : les due diligence vendor extra-financières, font leur apparition, notamment dans les secteurs de la santé, des biens de grande consommation et de services

-     En phase de croissance, le dialogue au sujet de la RSE avec les entreprises du portefeuille introduit des perspectives nouvelles en termes  d’innovation, d’engagement/motivation, de dialogue social

-     En termes d’image du fond et également, en période de crise de confiance, de la profession.

 

2 axes de travail seront proposés :

-       Accompagnement corporate du fond

-       Accompagnement des participations

         1- Accompagnement du fond, niveau corporate

 

-     Sensibilisation/formation de l’équipe  du fond

-     Elaboration d’un projet d’entreprise 

-     Ensuite, sera envisagée la structuration de la communication  (site, rapport annuel, charte d’investisseur responsable, engagements PRI, Global Compact…).

-     Intégration de la démarche ESG dans vos procédures internes

-     Réalisation d’une grille d’évaluation et de suivi des participations, en accord avec les derniers développements de l’AFIQ, de la CDC et des    principaux investisseurs du fond.  

    2-Accompagnement des participations à l’intégration de la démarche RSE, niveau opérationnel

 

La démarche proposée par EthiConseil, par participation :

-  Sensibilisation du CODIR et d’une équipe RSE

-  Diagnostic RSE, stratégique à l’aide de questionnaires, interviews de parties prenantes

- Elaboration du projet de l’entreprise 

Travail sur les priorités rencontrées lors du diagnostic.